Дефицит компонентов: китайским автопроизводителям всё дороже удерживать технологическое преимущество

Производители умных автомобилей борются за ключевые комплектующие — печатные платы и многослойные керамические конденсаторы MLCC: спрос со стороны ИИ вымывает предложение и давит на маржу.

Китайские производители умных автомобилей столкнулись с очередным ударом: мировой дефицит компонентов наложился на резкий рост цен на сырьё, вызванный бумом искусственного интеллекта.

По оценкам отраслевых руководителей и аналитиков, мировой цепочке поставок понадобится не меньше года, чтобы нарастить выпуск печатных плат (PCB) и многослойных керамических конденсаторов (MLCC) — двух ключевых компонентов, которые и делают автомобиль «умным», — до уровня растущего спроса.

«Компоненты хоть и небольшие, но играют ключевую роль в попытке автопрома сделать миллионы машин более автономными и умными», — сказал в среду South China Morning Post Чэнь Цзиньчжу, генеральный директор консалтинговой компании Shanghai Mingliang Auto Service.

«Рыночный спрос на электромобили падает, но поставки компонентов остаются болезненным вопросом для ведущих игроков: они делают ставку на интеллектуальность, чтобы машины были привлекательны для покупателей».

По словам представителей отрасли, мировой автопром недополучает от 20 до 30% компонентов, а цены за последний год выросли более чем втрое.

Причина дефицита — взрывной рост искусственного интеллекта и стремительное строительство центров обработки данных под него по всему миру.

Печатные платы широко применяются вместе с графическими процессорами и специализированными интегральными схемами (ASIC) в системах для ИИ. Они же нужны для производства мобильных телефонов, цифровой техники и автомобилей.

По данным Индийской ассоциации печатных плат, за последние 12 месяцев цены на платы выросли более чем втрое — примерно до 330 юаней (49 долларов США) за лист.

MLCC, которые называют «рисом электронной промышленности», — это миниатюрные компоненты, регулирующие и стабилизирующие ток в устройствах от смартфонов и электромобилей до ИИ-серверов и дата-центров.

По словам трейдеров, цены на отдельные типы MLCC в начале 2026 года выросли с 10 юаней за 1000 штук до 40 юаней на фоне острого дефицита, вызванного спросом со стороны ИИ-серверов и центров обработки данных.

Дай Юн, финансовый директор Geely Auto, второго по величине автопроизводителя материкового Китая, сказал в интервью в понедельник, что рост цен на эти два компонента почти не сказался на прибыли: их доля в общих расходах невелика.

«Основное давление на издержки автопроизводителей идёт от микросхем памяти, — отметил он. — Но нехватка печатных плат и MLCC срывает производство и не даёт сборочным линиям работать ровно».

Дай добавил, что микросхемы памяти для буферизации, обработки и хранения данных — без них не обходится автономное вождение — с начала 2026 года давят на маржу автопроизводителей.

Автопроизводителям и поставщикам автомобильной цепочки пришлось добывать микросхемы по завышенным ценам: стремительный подъём ИИ породил огромные объёмы заказов.

Микросхемы памяти для индустрии ИИ сложнее и дороже, они дают производителям более высокую добавленную стоимость, поэтому те обычно направляют больше продукции высокотехнологичным заказчикам, а не производителям электромобилей и автокомпонентов, рассказал SCMP в среду Цянь Кан, владелец завода автомобильных печатных плат в провинции Чжэцзян на востоке Китая.

Чтобы обеспечить себя комплектующими, автопроизводители платят серьёзные надбавки за всё — от микросхем памяти до MLCC, — лишь бы не останавливать выпуск.

Уильям Ли, генеральный директор шанхайского производителя премиальных электромобилей Nio, заявил в прошлом месяце, что рост цен на сырьё, прежде всего на микросхемы памяти, добавил по 20 000 юаней к себестоимости каждой машины. Он признал, что автопроизводители испытывают сильное давление и с трудом удерживаются на плаву.

В компании Ecarx, которая поставляет аппаратное и программное обеспечение — «интеллектуальный мозг» для цифровых панелей приборов и начальных систем автономного вождения, — считают, что сильная инновационная база и платформа полного цикла разработки помогают обходить риски на рынке с дефицитом предложения.

Лили Цай, исполнительный вице-президент Ecarx, отметила, что поставщики автокомпонентов с глубоким знанием рынка способны предвидеть тренды, тесно работая с производителями верхних переделов над новыми продуктами и технологиями.

«Знание рынка реально помогает нам планировать заранее, — сказала она. — Ecarx ещё в прошлом году заключила несколько крупных партнёрств с ключевыми поставщиками компонентов, чтобы углубить разработки. Это дало нам преимущество и в обеспечении поставок, и в скорости вывода продуктов по сравнению с конкурентами».

Во втором полугодии 2025 года Ecarx подписала соглашения с производителем печатных плат Victory Giant Technology, полупроводниковой компанией Monolithic Power Systems и техногигантом Samsung о создании высокопроизводительных вычислительных платформ с искусственным интеллектом для умных автомобилей.

Аналитики предупреждают: несмотря на падение продаж на материковом рынке, курс производителей на более умные автомобили может усугубить дефицит.

Совокупные поставки на материке, включая машины с двигателем внутреннего сгорания и электромобили, в июле рухнули на 21% год к году — до 1,46 млн штук, по данным Китайской ассоциации легковых автомобилей (CPCA).

В 2025 году лидарами, которые помогают машине строить карту местности, оснащались около 12% новых автомобилей в ценовом диапазоне от 150 000 до 200 000 юаней. В первом квартале 2026 года доля выросла до 27%, показывают данные CPCA.