Future Horizons: нынешний подъём рынка микросхем держится на цене, а не на спросе
Годовые темпы роста рынка в пересчёте по месяцам держатся трёхзначными — больше чем вдвое выше двух прежних рекордов, 59,3% в июне 2000 года и 66,6% в январе 2010-го. Главное отличие этого подъёма — узкая опора на инфраструктуру для ИИ и рост средних цен вместо роста числа изделий.
Рынок микросхем в целом продолжает показывать трёхзначные годовые темпы роста в пересчёте по месяцам — больше чем вдвое выше двух прежних рекордных значений в истории отрасли: 59,3% в июне 2000 года и 66,6% в январе 2010-го. До этого циклические пики отрасли не выходили за пределы 30–40%, отмечается в октябрьском отчёте Future Horizons по рынку полупроводников.
Почти фанатичная вера в то, что «на этот раз всё иначе», и есть главная движущая сила нынешнего подъёма, считают в Future Horizons: преобразующим влиянием искусственного интеллекта на общество и мировую экономику оправдывают огромные капитальные затраты, на которых держится взрыв расходов крупных облачных операторов.
Главное отличие этого подъёма от всех прежних циклов — его крайне узкая направленность на сугубо специализированную инфраструктуру для ИИ, а не на преобразующие конечные изделия с ИИ, отмечает компания: основой роста служит рост средних цен, а не спрос в штуках. Все предыдущие циклы были широкими и опирались именно на спрос в штуках.
Удобным образом упускается из вида и непомерная стоимость дорогих микросхем для ИИ в тех применениях крупных облачных операторов, которые к ИИ не относятся, — а такие рынки исторически были для полупроводниковой отрасли хлебом с маслом.
В Future Horizons не сомневаются ни в долгосрочном преобразующем потенциале ИИ, ни в возможностях конечных рынков, которые он очевидно откроет, ни в связанном с ними будущем спросе на микросхемы, но решительно не согласны с логикой и доводами, которыми обосновывают его нынешнюю роль движителя подъёма рынка, — особенно с нездоровым упором на инфраструктуру вместо конечных изделий, которые куда точнее отражают действительный долгосрочный спрос.