Рынок ячеек для накопителей энергии: низкий сегмент уходит, высокий работает на полную

Если судить только по заявленным мощностям, отрасль ячеек для накопителей энергии перегрета: около 2 ТВт·ч плановых мощностей в разы превышают реальный спрос. Но на производствах картина иная: загрузка CATL превышает 94 %, заказы Хайчэнь Чунэн (海辰储能) расписаны до 2027 года, клиенты готовы вносить задаток в 80 млн юаней за крупные ячейки 587 А·ч и 628 А·ч, а срок поставки продукции высокого класса сжался до 7 дней.

Если смотреть только на данные о запланированных мощностях, отрасль ячеек для систем накопления энергии, похоже, уже погрузилась в избыточную конкуренцию: приближающиеся к 2 ТВт·ч запланированные мощности в несколько раз превышают реальный спрос. Но стоит заглянуть на производственные линии, как открывается иная картина: загрузка мощностей CATL превышает 94 %, заказы Хайчэнь Чунэн (海辰储能) расписаны до 2027 года, клиенты ниже по цепочке готовы даже вносить предоплату в 80 млн юаней в качестве задатка, чтобы получить крупные ячейки на 587 А·ч и 628 А·ч, а срок поставки продукции высокого класса сжат до 7 дней и менее.

Такая ситуация, когда избыток в низком сегменте сосуществует с дефицитом в высоком, и есть самый точный портрет отрасли ячеек для накопителей энергии в 2026 году. Отрасль переживает беспрецедентное структурное расслоение: загрузка мощностей по обычным литий-железо-фосфатным ячейкам второго и третьего поколений не достигает 50 %, тогда как по продуктам четвёртого поколения и выше с высокой плотностью прессования на протяжении всего года сохраняется жёсткий дефицит в 340–490 тыс. тонн. Одновременно как совершенно новый двигатель роста появились накопители для центров ИИ-вычислений, что ещё больше усилило дисбаланс спроса и предложения крупных ячеек высокого класса. Это знаменует, что китайская отрасль ячеек для накопителей энергии официально распрощалась с этапом простого наращивания масштабов и вступила в новую эру, основой которой служат отгрузки уровня ТВт·ч, а ядром — создание ценности.

Развитие ячеек для накопителей энергии

Ячейка для накопителя энергии — это минимальная единица электрохимической системы накопления, в которой происходит взаимное преобразование электрической и химической энергии; заряд и разряд осуществляются за счёт электрохимической реакции между материалами положительного и отрицательного электродов. В системе накопления несколько ячеек соединяются последовательно и параллельно в модуль, модули объединяются в батарейный кластер, который вместе с системой управления батареей, системой управления энергией, системой преобразования мощности и другими компонентами образует полноценную накопительную электростанцию. Характеристики ячейки напрямую определяют плотность энергии, циклический ресурс, безопасность и стоимость киловатт-часа системы накопления, поэтому она считается звеном цепочки с наибольшим технологическим содержанием и наибольшей долей стоимости.

По технологическим направлениям ячейки для накопителей включают литий-железо-фосфатные (LFP) аккумуляторы, тройные литиевые аккумуляторы, натрий-ионные аккумуляторы, проточные батареи, а также находящиеся на стадии разработки твердотельные аккумуляторы. Среди них LFP-аккумуляторы благодаря низкой стоимости, длительному циклическому ресурсу и хорошей термической стабильности стали абсолютно доминирующим технологическим направлением на китайском рынке накопителей энергии, их доля на рынке длительное время держится выше 95 %.

Тройные литиевые аккумуляторы из-за высокой стоимости кобальта, никеля и других металлов и более низкой температуры теплового разгона значительно сократили своё присутствие в крупных накопителях и сейчас обслуживают в основном отдельные сценарии портативных накопителей с повышенными требованиями к плотности энергии. Натрий-ионные аккумуляторы благодаря богатым сырьевым ресурсам и хорошим низкотемпературным характеристикам с 2023 года вошли в стадию демонстрационного применения в накопителях и рассматриваются как важное дополняющее направление к LFP.

С точки зрения этапов развития, мировую отрасль электрохимических накопителей можно условно разделить на три этапа. Первый — период технологических поисков до 2010 года: на рынке накопителей доминировали свинцово-кислотные батареи, литий-ионные аккумуляторы обслуживали главным образом бытовую электронику и ранние электромобили, а масштаб их применения в накопителях был весьма ограничен.

Второй этап — период начала индустриализации с 2011 по 2018 год: по мере того как Япония, Южная Корея, Китай, США и другие страны продвигали развитие возобновляемой энергетики, стоимость литий-ионных аккумуляторов быстро снижалась, и электрохимические накопители начали переходить от демонстрационных проектов к первым коммерческим применениям.

Третий этап — период масштабного взрывного роста с 2019 года по настоящее время: глобальные цели углеродной нейтральности подталкивают непрерывный рост доли возобновляемых источников в установленной мощности, сконцентрированно высвобождается спрос на регулирование пиков и частоты в сети и на накопители при новых источниках энергии, а отгрузки ячеек для накопителей растут экспоненциально.

Что касается эволюции отраслевого ландшафта, на раннем этапе лидировали южнокорейские LG Energy Solution, Samsung SDI и другие компании, но с 2020 года китайские компании благодаря ценовому преимуществу и расширению мощностей быстро вырвались вперёд. По статистике южнокорейского исследовательского агентства SNE Research, в 2023 году мировые отгрузки аккумуляторов для накопителей составили около 185 ГВт·ч, из которых совокупная доля китайских компаний превысила 85 %, а CATL с долей около 40 % заняла первое место в мире. Собственные мощности по ячейкам для накопителей в США и Европе относительно слабы, они опираются главным образом на импорт из Китая и Южной Кореи, а строительство локальных мощностей находится в процессе.

Развитие китайской отрасли ячеек для накопителей также прошло путь от старта до взрывного роста. До 2018 года на внутреннем рынке накопителей преобладали свинцово-кислотные батареи и небольшое число демонстрационных проектов на литиевых аккумуляторах, ячейки в основном выпускались попутно на линиях тяговых аккумуляторов, и самостоятельной продуктовой системы ячеек для накопителей ещё не сложилось.

В 2018–2020 годах, по мере реформы рынка вспомогательных услуг электроэнергетики и проявления давления, связанного с потреблением энергии новых источников, проекты LFP-накопителей начали масштабно реализовываться, а CATL, BYD и другие компании одна за другой представили специализированные ячейки для накопителей.

2021 год стал водоразделом для китайской отрасли накопителей энергии. Государственный комитет по развитию и реформам совместно с Национальным энергетическим управлением выпустили руководящие указания об ускорении развития новых типов накопителей энергии, где была чётко поставлена цель довести к 2025 году установленную мощность новых накопителей до более чем 30 ГВт; этот политический сигнал заметно укрепил инвестиционную уверенность отрасли.

В том же году новые вводы накопителей нового типа в Китае впервые превысили 2 ГВт, а отгрузки ячеек для накопителей одновременно удвоились. В 2022–2023 годах под двойным воздействием политики обязательного оснащения новых источников энергии накопителями и расширения разницы пиковых и ночных тарифов китайский рынок накопителей вошёл в фазу взрывного роста: производители ячеек масштабно расширяли мощности, ячейки большой ёмкости 280 А·ч стали отраслевым стандартом, а масштаб отрасли быстро вышел на первое место в мире.

С наступлением 2024 года развитие отрасли приобрело черты перехода от расширения масштабов к повышению качества. С одной стороны, продолжающееся снижение цен на ячейки подталкивало снижение стоимости киловатт-часа систем накопления, создавая условия для экономически оправданного применения накопителей; с другой — проявилось давление избыточных мощностей, конкуренция между производителями ячеек сместилась от масштабов производства к технологической итерации и контролю затрат, ячейки 314 А·ч быстро заменили 280 А·ч в качестве основного продукта нового поколения, а системы накопления на 5 МВт·ч стали стандартной конфигурацией крупных станций. Отрасль в целом вступила в новый этап, где доминируют технологическая модернизация и естественный отбор.

Устройство ячеек для накопителей и текущее состояние отрасли

Конструктивно ячейка для накопителя состоит из положительного электрода, отрицательного электрода, сепаратора, электролита, токосъёмников, корпуса и клемм. Положительный и отрицательный электроды нанесены соответственно на токосъёмники из алюминиевой и медной фольги, разделены сепаратором, после намотки или укладки помещаются в корпус, заливаются электролитом и герметизируются, а выведенные положительная и отрицательная клеммы формируют готовую ячейку. По форме корпуса ячейки для накопителей бывают трёх типов: призматические, цилиндрические и в мягкой упаковке.

Призматические ячейки благодаря высокой прочности конструкции, высокой эффективности сборки и хорошему теплоотводу занимают абсолютно доминирующее положение в крупных накопителях; цилиндрические ячейки имеют меньшую единичную ёмкость и применяются в основном в части бытовых и портативных накопителей; ячейки в мягкой упаковке применяются в накопителях относительно редко, главным образом в отдельных специфических сценариях.

Принцип работы ячейки основан на внедрении и извлечении ионов лития между материалами положительного и отрицательного электродов. При заряде ионы лития выходят из материала положительного электрода, через электролит и сепаратор внедряются между слоями графита отрицательного электрода, а электроны по внешней цепи движутся от положительного электрода к отрицательному; при разряде процесс обратный: ионы лития выходят из отрицательного электрода и через электролит возвращаются в положительный, а электроны по внешней цепи движутся от отрицательного электрода к положительному, совершая работу во внешней цепи.

В течение всего процесса заряда-разряда ионы лития перемещаются между электродами туда и обратно, не изменяя основы кристаллической структуры электродных материалов, поэтому литий-ионные аккумуляторы называют также аккумуляторами «качающегося кресла». Ячейки для накопителей и тяговые аккумуляторы одинаковы по базовому принципу, но различаются по ёмкости, циклическому ресурсу и конструкции безопасности: для ячеек накопителей важнее длительный срок службы и низкая стоимость, а требования к плотности энергии относительно мягче.

Среди китайских публичных компаний — производителей ячеек для накопителей сложилась чёткая эшелонированная структура. Первый эшелон представляет CATL: в первом полугодии 2026 года её мировые отгрузки ячеек для накопителей достигли 125 ГВт·ч, доля на мировом рынке — 27,1 %, прочное первое место в мире. Выручка компании от бизнеса накопителей за первое полугодие 2026 года составила около 53,261 млрд юаней, рост на 87,5 % год к году, общая загрузка мощностей по аккумуляторным системам достигла 94,86 %, что близко к полной.

CATL продолжает лидировать в технологической итерации ячеек для накопителей: ячейка сверхбольшой ёмкости 587 А·ч с длительным циклическим ресурсом уже запущена в серию, ресурс достигает 12000 циклов; первая партия натрий-ионных систем накопления поставлена в сентябре 2026 года, а с Хайбо Сычуан (海博思创) подписан трёхлетний суперзаказ на 60 ГВт·ч.

BYD в первом полугодии 2026 года заняла первое место в мире по отгрузкам систем накопления и четвёртое — по отгрузкам ячеек, с долей рынка около 7,7 %. Опираясь на собственную технологию Blade-аккумуляторов, компания добилась полного самостоятельного контроля над всей производственной цепочкой и представила систему накопления BYD Haohan, минимальный блок которой имеет ёмкость 14,5 МВт·ч — рекорд среди накопительных блоков такого типа в мире. На ближневосточном рынке компания получила ряд весомых заказов, в том числе соглашение с Masdar из ОАЭ о сотрудничестве по накопителям на 11,275 ГВт·ч — полный комплекс решений по накоплению энергии для круглосуточного проекта возобновляемой энергетики RTC в Абу-Даби.

Ивэй Линэн (亿纬锂能) в первом полугодии 2026 года отгрузила 44,46 ГВт·ч ячеек для накопителей, рост на 54,88 % год к году, прочно входя в мировую тройку по отгрузкам ячеек для накопителей. Компания первой в мире наладила серийный выпуск крупных LFP-ячеек ёмкостью 600 А·ч и более; ячейка 628 А·ч для длительного накопления по результатам испытаний показала системный циклический ресурс свыше 10000 циклов, а при 70 % SOH сохранение ёмкости по-прежнему соответствует нормативу. В первом полугодии 2026 года чистая прибыль, причитающаяся акционерам материнской компании, составила 3,301 млрд юаней, рост на 105,66 % год к году — в пределах прогнозного диапазона 95–110 %; заказов на накопители достаточно, общий объём публично раскрытых за год заказов на накопители превышает 230 ГВт·ч, а портфель заказов уже превысил существующие мощности.

Жуйпу Ланьцзюнь (瑞浦兰钧), компания из группы Циншань (青山), в первом полугодии 2026 года отгрузила 27,2 ГВт·ч ячеек для накопителей, представила первую в мире натрий-ионную ячейку для накопителей «Вэньдин» (问顶) на 320 А·ч с циклическим ресурсом свыше 20000 циклов и сосредоточена на крупных и длительных накопителях; в первом полугодии 2026 года компания вновь заняла первое место в мире по отгрузкам ячеек для бытовых накопителей, а темпы роста её бизнеса бытовых накопителей лидируют в отрасли.

Госюань Гаокэ (国轩高科), крупнейшим акционером которой с долей 24,28 % является Volkswagen (Китай), продолжает наращивать усилия в накопителях: отгрузки ячеек для накопителей в первом полугодии 2026 года составили 20,8 ГВт·ч, чистая прибыль, причитающаяся акционерам материнской компании, выросла на 278,05 % год к году, недавно компания выиграла в Саудовской Аравии крупнейший единичный заказ на накопители на 6 ГВт·ч, освоение зарубежных рынков ускоряется. Чжунчуан Синьхан (中创新航) в первом полугодии 2026 года отгрузила свыше 30 ГВт·ч ячеек для накопителей, прочно занимая первое место в среднем эшелоне отрасли, и на уровне систем накопления представила ряд кастомизированных продуктов для крупных и коммерческо-промышленных накопителей.

Пэнхуэй Нэнъюань (鹏辉能源) в первом полугодии 2026 года отгрузила 20,5 ГВт·ч аккумуляторов для накопителей, рост на 202 % год к году, главным образом благодаря взрывному росту мирового спроса на накопители. Крупные ячейки 314 А·ч компании производятся и продаются на полную мощность, натриевые продукты для бытовых накопителей имеют ценовое преимущество в 10–15 %; в первом полугодии 2026 года чистая прибыль, причитающаяся акционерам материнской компании, составила 816 млн юаней — компания успешно вышла из убытков в прибыль, а её доля на мировом рынке ячеек для бытовых накопителей достигла 28 %, первое место в мире.

Наньду Дяньюань (南都电源) запустила в серийное производство полутвердотельную ячейку 314 А·ч для накопителей, её доля на китайском рынке накопителей для дата-центров составляет около 12 %; по состоянию на сентябрь 2026 года портфель заказов на накопители составляет около 8,9 млрд юаней, плюс резерв проектов на 7,8 ГВт·ч, стратегический фокус — накопители для ИИ-дата-центров (AIDC).

Крупная ячейка «Синьюэ» (欣岳) на 600 А·ч компании Синьванда (欣旺达) прошла технологический прорыв и вышла на стадию серийного производства, крупная ячейка 684 А·ч уже поставляется партиями для резервного питания ИИ-вычислительных центров; заказы на накопители для AIDC в первом полугодии 2026 года выросли почти в 30 раз год к году, ожидаемые отгрузки накопителей за год — 25–28 ГВт·ч.

Пайнэн Кэцзи (派能科技) — ведущий мировой лидер в аккумуляторах для бытовых накопителей: доля на европейском рынке около 8 %, доля зарубежной выручки свыше 90 %, совокупная валовая рентабельность в первом полугодии 2026 года — 20,12 %; бизнес расширился с единственного европейского рынка на бытовые и коммерческо-промышленные накопители во многих регионах мира.

С точки зрения финансовых показателей ведущие компании благодаря эффекту масштаба и технологическому лидерству сохраняют высокий уровень прибыльности, тогда как часть компаний второго и третьего эшелонов из-за ценовой конкуренции и недостаточной загрузки мощностей по-прежнему испытывает давление на рентабельность.

Среди непубличных китайских производителей ячеек для накопителей сильным влиянием на рынке обладают Хайчэнь Чунэн, Чунэн Синьнэнъюань (楚能新能源), Юаньцзин Дунли (远景动力), Фэнчао Нэнъюань (蜂巢能源) и другие, однако общий ландшафт по сравнению с 2023 годом заметно изменился.

Хайчэнь Чунэн основана в 2019 году, штаб-квартира в Сямыне (провинция Фуцзянь), специализируется на разработке и производстве ячеек для накопителей; в первом полугодии 2026 года отгрузки аккумуляторов для накопителей достигли 46,2 ГВт·ч, рост на 75 % год к году, доля рынка около 10 %. Компания обладает технологическими преимуществами в области длительного циклического ресурса и крупных ячеек; поставки ячеек класса 1000 А·ч и 8-часовых систем длительного накопления начнутся в четвёртом квартале 2026 года. Загрузка мощностей компании длительное время стабильно держится на уровне 95–98 %, портфель заказов расписан до 2027 года, дефицит предложения в отрасли очевиден.

Выход компании на биржу неоднократно буксовал: в 2023 году она начала подготовку к листингу на рынке акций класса A, но затем отозвала заявку; в марте 2025 года впервые подала проспект на Гонконгскую биржу, в сентябре того же года он утратил силу; в октябре 2025 года подала документы во второй раз, в апреле 2026 года они вновь утратили силу. По состоянию на август 2026 года работа по листингу H-акций компании продолжается.

Чунэн Синьнэнъюань основана в 2021 году, штаб-квартира в Ухане (провинция Хубэй), в Хубэе размещены четыре крупные производственные базы с общей запланированной мощностью свыше 500 ГВт·ч — это одна из самых быстрорастущих по мощностям компаний отрасли последних лет. В первом полугодии 2026 года отгрузки аккумуляторов для накопителей достигли 30,2 ГВт·ч, рост на 68 % год к году, компания впервые вошла в первый эшелон мировых отгрузок ячеек для накопителей. Опираясь на аккумулятор 588 А·ч и безмодульную технологию интеграции CTP3.0, компания представила систему накопления M6 с номинальной ёмкостью 6,25 МВт·ч и за счёт низкой стоимости выиграла ряд проектов автономных накопительных станций.

Юаньцзин Дунли — аккумуляторное подразделение группы Юаньцзин Кэцзи (远景科技集团), её предшественник — AESC, совместное предприятие Nissan и NEC; на зарубежных рынках у компании сложившаяся клиентская база — Mercedes-Benz, BMW, Nissan и другие, по всему миру размещены 13 крупных аккумуляторных гигафабрик. В первом полугодии 2026 года отгрузки аккумуляторов для накопителей достигли 21,2 ГВт·ч, рост на 111 % год к году. Вторая очередь гигафабрики в Ичане запланирована на 60 ГВт·ч ячеек нового поколения для накопителей, ввод ожидается в 2027 году; с учётом уже введённой первой очереди на 40 ГВт·ч общая мощность базы в Ичане достигнет уровня 100 ГВт·ч.

Фэнчао Нэнъюань изначально была подразделением тяговых аккумуляторов Great Wall Motor, в последние годы наращивает вложения в накопители, представила продукты для накопителей на аккумуляторах «короткий клинок» и присутствует также на уровне систем накопления. После добровольного отзыва заявки на IPO на площадке STAR Market в декабре 2023 года по состоянию на сентябрь 2026 года её IPO на рынке акций класса A официально прекращено; сейчас компания активно продвигает другие планы выхода на биржу, но новых официальных заявочных документов пока не подавала. В деятельности компании наметился перелом: в четвёртом квартале 2025 года она впервые получила квартальную прибыль, годовые отгрузки составили 41 ГВт·ч, рост на 53 % год к году, зарубежные установки взлетели на 321 % год к году; в 2026 году ожидаются отгрузки 61 ГВт·ч, рост более чем на 50 %, и прибыль по итогам года. Ячейки для накопителей получили номинацию от зарубежного автопроизводителя, серийное производство ожидается во второй половине 2026 года.

Кроме того, смежные компании цепочки ячеек для накопителей охватывают материалы, оборудование, испытания и другие звенья. В звене материалов производители катодных материалов Хунань Юйнэн (湖南裕能) и Дэфан Нами (德方纳米), анодных материалов Бэйтэжуй (贝特瑞) и Путайлай (璞泰来), сепараторов Эньцзе Гуфэнь (恩捷股份) и Синъюань Цайчжи (星源材质), электролитов Тяньцы Цайляо (天赐材料) и Синьчжоубан (新宙邦), токосъёмников Диншэн Синьцай (鼎胜新材) и Цзяюань Кэцзи (嘉元科技), конструкционных деталей Кэдали (科达利) вместе образуют полную систему снабжения материалами. Большинство этих компаний уже котируются на рынке акций класса A или в Гонконге и образуют с производителями ячеек тесную кооперацию в цепочке поставок.

В звене оборудования Сяньдао Чжинэн (先导智能), Ханкэ Кэцзи (杭可科技), Лиюаньхэн (利元亨), Хаймусин (海目星), Путайлай и другие компании поставляют оборудование для всего процесса — от смешивания, нанесения покрытия, каландрирования, продольной резки, намотки или укладки, заливки электролита, формовки до сборки модулей. Сяньдао Чжинэн как крупнейший в Китае производитель оборудования для литиевых аккумуляторов лидирует в области намоточных и укладочных машин и другого ключевого оборудования. Ханкэ Кэцзи имеет преимущества в оборудовании для формовки и заряда-разряда.

По мере роста ёмкости ячеек и интеллектуализации производственных линий производители оборудования продолжают выпускать высокоскоростные линии и интеллектуальное контрольное оборудование, адаптированные под ячейки большой ёмкости. В звене испытаний и сертификации Китайский центр автомобильных технологий, Китайский институт стандартизации электронных технологий, TÜV Rheinland, SGS и другие организации предоставляют услуги испытаний и сертификации ячеек и систем накопления, обеспечивая техническую поддержку экспорта продукции и приёмки проектов.

Ландшафт мирового рынка ячеек для накопителей энергии

Мировой рынок ячеек для накопителей в 2025 году и первом полугодии 2026 года продолжил взрывной рост. По данным SNE Research, в 2025 году мировые отгрузки аккумуляторов для накопителей составили около 651,5 ГВт·ч, рост примерно на 76 % год к году. В первом полугодии 2026 года мировые отгрузки достигли 461,3 ГВт·ч, рост на 71 % год к году; по методике другого агентства отгрузки за полугодие превысили 460 ГВт·ч, рост около 94 %.

Многие агентства прогнозируют, что мировые отгрузки ячеек для накопителей за весь 2026 год превысят 900 ГВт·ч, а часть прогнозов повышена до более чем 1000 ГВт·ч. По региональному распределению Китай остаётся крупнейшим в мире производителем ячеек для накопителей: в 2025 году доля китайских отгрузок аккумуляторов для накопителей в мировых превысила 94 %. Однако в первом полугодии 2026 года доля зарубежных рынков впервые превысила долю Китая и составила около 53–56 %; заметно ускорились рынки Северной Америки, Европы, Ближнего Востока, Австралии.

Со стороны спроса драйверы роста мирового рынка накопителей приобретают характер многорегионального распространения. Установленная мощность новых накопителей в Китае в 2025 году продолжала быстро расти: к концу 2025 года она превысила 100 ГВт, что составляет более 40 % мировой; крупнейшим сценарием применения остаются накопители на стороне генерации и сети с долей около 76 %.

Американский рынок накопителей продолжает наращивать объёмы под действием спроса на регулирование пиков в сети и инвестиционного налогового вычета по Закону о снижении инфляции; в первом полугодии 2026 года темп роста североамериканского рынка достиг 83 %. Европейский рынок накопителей после завершения распродажи запасов встретил волну пополнения, рост в первом полугодии 2026 года — около 74 %; Германия, Италия и Великобритания остаются основными рынками, но рост бытовых накопителей несколько замедлился. Развивающиеся рынки — Ближний Восток, Австралия, Юго-Восточная Азия и другие — стремительно растут под действием спроса на накопители при крупных солнечных станциях и на автономное электроснабжение: в первом полугодии 2026 года рост развивающихся рынков достиг 119 %, на Ближнем Востоке сконцентрированно реализуется ряд проектов накопителей уровня ГВт·ч.

Международные компании на мировом рынке ячеек для накопителей — это главным образом южнокорейские LG Energy Solution, Samsung SDI, SK On и японская Panasonic, однако их общая доля рынка значительно сократилась. Отгрузки аккумуляторов для накопителей LG Energy Solution в первом полугодии 2026 года составили около 12 ГВт·ч, рост на 357 % год к году, одиннадцатое место в мире, доля рынка около 2,6 %. Samsung SDI за полугодие отгрузила около 6,4 ГВт·ч, рост на 20 % год к году, двенадцатое место в мире, доля около 1,4 %. Совокупная доля двух корейских компаний — около 4 %, что ниже примерно 10 % в 2023 году.

Стратегия корейских компаний в накопителях претерпевает коренной поворот. Поскольку технологическое направление на основе тройных литиевых аккумуляторов неконкурентоспособно на рынке накопителей, три крупнейшие корейские компании — LG Energy Solution, Samsung SDI и SK On — в 2026 году коллективно переориентировались на LFP и сделали центром размещения мощностей рынок Северной Америки.

Завод LG Energy Solution в штате Мичиган (США) официально запущен в августе 2026 года; компания планирует к концу 2026 года довести мировые мощности по накопителям до более чем 60 ГВт·ч, из которых свыше 50 ГВт·ч сосредоточены в Северной Америке. Samsung SDI после перехода под её управление завода SynergyCells в приоритетном порядке выпускает аккумуляторы для систем накопления. SK On переоборудует часть линий по выпуску аккумуляторов для электромобилей на заводе в штате Джорджия (США) под LFP. Используя политическое окно Закона США о снижении инфляции, поддерживающего локализованные цепочки поставок, корейские компании нарастили долю на североамериканском рынке накопителей с 13,9 % в первом полугодии 2025 года до 19,7 % в первом полугодии 2026 года.

Отгрузки японской Panasonic в накопителях относительно невелики, она обслуживает в основном японский рынок и часть проектов Tesla и выпала из числа лидеров мирового рейтинга ячеек для накопителей. Собственные европейские мощности по ячейкам для накопителей также слабы: Northvolt и другие местные компании сталкиваются с трудностями наращивания производства и финансовым давлением и не способны составить китайским компаниям реальную конкуренцию.

На этом фоне китайские компании занимают на мировом рынке ячеек для накопителей абсолютно доминирующее положение. По данным SNE Research, в первом полугодии 2026 года все десять крупнейших по отгрузкам аккумуляторов для накопителей компаний мира — китайские, их совокупная доля рынка — около 89 %.

Глобальная конкурентоспособность китайских компаний складывается из трёх измерений. В части смежной цепочки — от катода, анода, сепаратора и электролита до конструкционных деталей и оборудования — в Китае сформирована самая полная в мире цепочка производства литиевых аккумуляторов, во всех звеньях высока доля китайского производства и значительны ценовые преимущества, а доля Китая на мировом рынке катодных материалов LFP превышает 90 %. В части размещения мощностей CATL, Ивэй Линэн, Хайчэнь Чунэн и другие компании строят зарубежные производства в Европе, Северной Америке, Юго-Восточной Азии и других регионах, чтобы отвечать на торговые барьеры и спрос на локализацию. В части технологической итерации китайские компании занимают мировое лидерство в увеличении ёмкости ячеек, длительном циклическом ресурсе и контроле затрат: крупные ячейки 587 А·ч, 628 А·ч и другие уже в серии, а скорость обновления продуктов заметно выше, чем у корейских и японских компаний.

Однако китайские компании сталкиваются и с вызовами торговых трений и такой политики, как Закон США о снижении инфляции. США ограничивают долю компонентов и материалов аккумуляторов от «запрещённых иностранных субъектов», включая китайские компании, определённым уровнем, ниже которого только и можно претендовать на инвестиционный налоговый вычет по накопительному оборудованию. Это открыло корейским аккумуляторам политическое окно на североамериканском рынке. Ответная стратегия китайских компаний — ускорить размещение зарубежных мощностей и локализованное сотрудничество: CATL, Ивэй Линэн, Хайчэнь Чунэн и другие планируют или строят производственные базы в США, Европе и других регионах, одновременно углубляя связи с зарубежными клиентами через лицензирование технологий и создание совместных предприятий.

Прогноз рыночных тенденций

Согласно сводным прогнозам ряда агентств, мировой рынок ячеек для накопителей в 2026–2028 годах сохранит взрывной рост. По данным EVTank, в 2025 году мировые отгрузки аккумуляторов для накопителей достигли 651,5 ГВт·ч, рост на 76,2 % год к году. На 2026 год EVTank ожидает мировые отгрузки свыше 900 ГВт·ч, SMM повысила оценку до 926 ГВт·ч, а некоторые агентства ещё оптимистичнее и прогнозируют мировые отгрузки накопителей на уровне 1111 ГВт·ч. К 2028 году мировой спрос на установку накопителей, как ожидается, превысит 1 ТВт·ч, в 2030 году мировая потребность в аккумуляторах для накопителей превысит 2 ТВт·ч, среднегодовой темп роста в 2026–2030 годах — около 30 %.

Основные драйверы роста сместились от одного лишь потребления энергии новых источников к тройному двигателю «инфраструктура ИИ-вычислений + жёсткий спрос энергоперехода + перегрузка сетей». Международное энергетическое агентство (IEA) прогнозирует, что инвестиции в аккумуляторные накопители в 2026 году превысят 100 млрд долларов, а Гаогун Чаньянь (高工产研) прогнозирует, что к 2030 году мировые отгрузки литиевых аккумуляторов для накопителей ИИ-дата-центров превысят 300 ГВт·ч — в 20 раз больше уровня 2025 года.

По технологическим направлениям LFP до 2028 года останется основным направлением ячеек для накопителей с ожидаемой долей рынка выше 85 %. По ёмкости ячеек отрасль официально вступила в «эру больших ячеек»: в 2026 году ячейки сверхбольшой ёмкости 500 А·ч и более перешли от технологической концепции к масштабному серийному производству и поставкам.

Накопленные отгрузки ячеек CATL 587 А·ч превысили 5 ГВт·ч; автономная накопительная станция Ивэй Линэн на 400 МВт·ч на ячейках 628 А·ч официально введена в эксплуатацию в январе 2026 года; Юаньцзин Дунли наладила серийный выпуск крупнейшей в мире намотанной ячейки в призматическом корпусе для накопителей на 790 А·ч; Хайчэнь Чунэн представила ячейку 1175 А·ч; крупная ячейка Синьванда 684 А·ч уже партиями применяется для резервного питания ИИ-вычислительных центров.

Ячейки 314 А·ч в 2025–2026 годах остаются основным продуктом отгрузок, но технологический стандарт быстро смещается к 587 А·ч и 628 А·ч; ожидается, что в 2027 году ячейки 500 А·ч и более станут основой рынка крупных накопителей, а ёмкость систем накопления соответственно вырастет с 5 МВт·ч до 6–8 МВт·ч и даже выше.

По технологическому процессу сосуществуют укладка и намотка: Ивэй Линэн и другие компании придерживаются укладки, подчёркивая преимущество в циклическом ресурсе, тогда как Юаньцзин Дунли ячейкой 790 А·ч сломала отраслевое представление о том, что «500 А·ч и более — предел для намотки».

По циклическому ресурсу основные ячейки выросли с 8000 до более чем 10000 циклов, ячейка CATL 587 А·ч достигает 12000 циклов, а часть продуктов высокого класса — 15000. Средняя длительность накопления выросла с 2,1 часа в 2021 году до 2,58 часа в 2025 году и, как ожидается, приблизится к 3,5 часа в 2030 году, открывая окно индустриализации для технологий длительного накопления.

Натрий-ионные аккумуляторы в 2026 году официально вступили в первый год масштабного применения. CATL на выставке ESIE в апреле 2026 года показала специализированный натрий-ионный аккумулятор для накопителей ёмкостью более 300 А·ч с циклическим ресурсом свыше 15000 циклов и КПД системы 97 %, выполненный на единой платформе с тем же корпусом, что и литиевый аккумулятор 587 А·ч, способный охватывать крупные накопители на 2–8 часов и сценарии AIDC; коммерческое внедрение — в течение 2026 года.

Натриевый аккумулятор Госюань Гаокэ в версии для накопителей имеет циклический ресурс свыше 20000 циклов и сохранение разрядной ёмкости при −40 °C не менее 88 %. По прогнозам агентств, отгрузки натрий-ионных аккумуляторов в 2026, 2027 и 2028 годах достигнут соответственно 25, 92 и 221 ГВт·ч с ростом 188 %, 263 % и 140 % год к году, а к 2030 году могут превысить 600 ГВт·ч. Сценарии применения натриевых аккумуляторов сосредоточены главным образом в накопителях для высокогорных и холодных районов, резервном питании AIDC, коммерческо-промышленных и распределённых накопителях, образуя с литиевыми аккумуляторами взаимодополняющую «двойную звезду натрия и лития».

Проточные батареи ускоряют индустриализацию в длительном накоплении: в 2026 году стоимость систем впервые опустилась ниже ключевой отметки 2 юаня/Вт·ч, циклический ресурс ванадиевых проточных батарей превышает 20000 циклов, они подходят для сценариев 8–12 часов и более. Полутвердотельные аккумуляторы в накопителях представлены в основном мелкосерийным опытным производством и демонстрационными проектами, в первую очередь заходя в дата-центры, островные системы, резервное питание высокого класса и другие сценарии с высокими требованиями к безопасности. Коммерческое применение полностью твердотельных аккумуляторов в накопителях ожидается около 2030 года, до 2028 года масштаб применения ограничен.

Цены на ячейки для накопителей после резкого падения в 2024–2025 годах в 2026 году пережили драматический разворот и вошли в восходящий канал. Во второй половине 2025 года цены на LFP-ячейки для накопителей падали до «пола» 0,24–0,31 юаня/Вт·ч, средняя цена ячеек 314 А·ч на конец года — около 0,31 юаня/Вт·ч.

Однако с наступлением 2026 года под действием трёх факторов — резкого роста цен на сырьё (карбонат лития взлетел с 70 тыс. юаней за тонну в октябре 2025 года до 150–170 тыс. юаней за тонну в сентябре 2026 года, рост более чем на 130 %), напряжённого баланса спроса и предложения (загрузка мощностей ведущих компаний приблизилась к пределу, у CATL во второй половине 2025 года она достигла 102,6 %) и превысившего ожидания спроса — цены на ячейки для накопителей резко отскочили.

В августе 2026 года цены на основные китайские LFP-ячейки 314 А·ч для накопителей находились в диапазоне 0,35–0,42 юаня/Вт·ч, средняя — около 0,365 юаня/Вт·ч, котировки ведущих производителей приближались к 0,4 юаня/Вт·ч — рост более чем на 15 % к концу 2025 года и более чем на 50 % за полгода. Более 6 компаний, включая Ивэй Линэн и Шэнхун Гуфэнь (盛弘股份), объявили о пересмотре цен с повышением на 2–25 %. Средняя цена победивших заявок на системы накопления выросла более чем на 20 % год к году.

В перспективе динамика цен на ячейки для накопителей будет носить характер «краткосрочных колебаний на высоком уровне и средне- и долгосрочного структурного расслоения». В краткосрочной перспективе (2026–2027 годы) при смещении вверх ценового центра карбоната лития (UBS прогнозирует среднюю цену карбоната лития 135 тыс. юаней за тонну в 2026 году и 200 тыс. юаней за тонну в 2027 году) и дефиците крупных ячеек высокого класса цены на ячейки 314 А·ч с высокой вероятностью останутся в диапазоне 0,35–0,42 юаня/Вт·ч, а крупные ячейки 500 А·ч и более из-за технологической премии будут дороже.

В средне- и долгосрочной перспективе (2027–2028 годы), по мере масштабного ввода новых мощностей на 500 А·ч и более и снижения стоимости натрий-ионных аккумуляторов за счёт масштаба (при достижении отраслью масштаба 100 ГВт·ч в 2028 году стоимость ячейки может опуститься ниже 0,3 юаня/Вт·ч), баланс спроса и предложения должен улучшиться, а цены на LFP-ячейки постепенно стабилизируются, хотя вернуться к экстремально низкому уровню 2025 года им вряд ли удастся. Отраслевой консенсус: разумным рабочим диапазоном для LFP-ячеек для накопителей в 2026–2028 годах станут 0,3–0,4 юаня/Вт·ч, а ценовой центр поднимется на 15–25 % относительно 2025 года.

Цены на системы накопления в 2026 году ожидаются в диапазоне 0,5–0,65 юаня/Вт·ч, а по мере проявления эффекта удешевления от больших ячеек к 2028 году могут откатиться до 0,45–0,55 юаня/Вт·ч. Продолжающееся снижение стоимости киловатт-часа (несмотря на краткосрочный рост цен на ячейки, большие ячейки выигрывают по стоимости киловатт-часа за весь жизненный цикл) дополнительно повысит экономическую привлекательность накопителей, расширяя сценарии применения и масштаб рынка.

Заключение

В целом китайская отрасль ячеек для накопителей находится в ключевой фазе перетасовки — перехода от «самоизнуряющего» расширения масштабов к «ценностному» развитию и «глубокой воде» глобализации. На фоне долгосрочных тенденций взрывного роста инфраструктуры ИИ-вычислений и глобального энергоперехода отрасль ячеек для накопителей официально вышла в широкий «голубой океан» эры ТВт·ч, но конкурентный ландшафт переживает резкое структурное расслоение: обычные мощности низкого сегмента ускоренно выбывают, ведущие компании за счёт барьеров масштаба и технологий укрепляют олигопольное положение, а компании среднего эшелона с трудом пробиваются через нишевые сценарии и дифференцированные направления. В этих условиях способность к итерации ячеек сверхбольшой ёмкости, способность к контролю затрат в предельном производстве и способность к локализованной работе в условиях глобальных торговых барьеров стали ключевыми факторами выживания компаний.

Глубокая координация цепочки «ячейка — система — ИИ-эксплуатация», обязательное внедрение стандартов безопасности для больших ячеек и длительного накопления, глобализация от «экспорта продукции» к «экспорту мощностей и экосистемы», а также масштабное серийное производство натрий-ионных и проточных батарей и других новых технологических направлений вместе сформируют итоговый облик китайской отрасли ячеек для накопителей. В этой игре на выбывание без пути назад лишь компании, способные создавать ценность на протяжении всего жизненного цикла и обладающие устойчивостью глобальной цепочки поставок, смогут пройти через цикл и стать по-настоящему мировыми гигантами.