«Ткани не достать»: электронное стекловолокно подорожало вдвое за пятое повышение цен подряд
Электронная ткань — основа фольгированных диэлектриков и печатных плат. К началу июня средняя цена дошла до 7,4 юаня за метр, удвоившись против прошлогоднего минимума. Тонкие ткани прибавили более 140%, а дефицит обычных сортов оценивают в 113 млн метров.
Электронная ткань, полное название — стеклоткань электронного класса, ключевой материал электронной промышленности. Из неё делают фольгированные диэлектрики и печатные платы, которые дальше идут в серверы центров обработки данных, смартфоны и прочую технику. Взрывной рост спроса на вычисления для искусственного интеллекта потянул цены вверх: к началу июня ходовые сорта подорожали в этом году **пять раз подряд**, средняя цена дошла до 7,4 юаня за метр — вдвое выше минимума третьего квартала прошлого года.
Где она в цепочке
Цепочка выглядит так: минеральное сырьё, пирофиллит и кварцевый песок, плавится и вытягивается в электронную нить; из нити ткут электронную ткань; ткань соединяют со смолой и медной фольгой, получая фольгированный диэлектрик; травлением из него делают печатную плату.
Ткань изготавливают из сверхтонкой стеклонити электронного класса диаметром не более 9 микрометров. Это основной армирующий материал фольгированных диэлектриков, за что её называют «скелетом печатной платы».
Насколько подорожало
Традиционная ткань стиля 7628 вышла на 10–10,2 юаня за метр — плюс 17–18% за месяц, а с начала нынешнего цикла подорожания цена удвоилась.
Тонкие и сверхтонкие ткани — стили 2116 и 1080 — растут ещё заметнее: 12,7 и 13,1 юаня за метр соответственно, накопленный рост с начала года превысил **140%**. Специальные сорта в дефиците, сроки поставки растянулись.
Почему не хватает
Острее всего не хватает не обычной продукции, а сверхтонких и особо тонких высокотехнологичных сортов для ИИ-серверов: они требовательнее к оборудованию и контролю процесса, что само по себе ограничивает темпы наращивания выпуска.
Под давлением спроса со стороны ИИ ведущие производители сознательно сокращают выпуск обычной ткани 7628 и переключаются на тонкие и специальные сорта с низкой диэлектрической проницаемостью для высоких частот. В результате обычные сорта недополучают мощности. При этом традиционная бытовая электроника и автомобильные платы дают стабильный спрос, а платы для вычислений съедают высококлассную ткань в больших объёмах.
Отрасль сейчас работает практически без складских запасов. По расчётам GF Securities, при умеренном сценарии дефицит обычной электронной ткани составит в 2026 году около 113 млн метров, а в 2027-м разрыв ещё вырастет.
Что изменил искусственный интеллект
В обзоре China Merchants Securities отмечают: логику ценообразования в отрасли изменил именно ИИ. Число слоёв в печатных платах ИИ-серверов выросло с традиционных 10–14 до **22–78**, а расход высококлассной электронной ткани на одну машину увеличился в 3–8 раз.
По мере обострения дефицита китайские производители текстильного оборудования взялись за собственные станки. По словам генерального секретаря Китайской ассоциации стекловолоконной промышленности Лю Чанлэя, первая партия отечественных пневморапирных станков для электронной ткани уже пошла в серию.
С электронной нитью сложнее: по оценкам участников рынка, новая производственная линия от начала строительства до запуска занимает около года, и это объективно сдерживает расширение мощностей.