Silicon Motion: ИИ — не пузырь, но времена дешёвой памяти не вернутся
Глава Silicon Motion Уоллес Коу считает, что перенос ИИ с обучения на вывод вытащил память на первый план: дефицит продлится до 2027 года и ослабнет лишь к 2028-му. Контроллер PCIe 6.0 SM8466 на 4-нм процессе TSMC дойдёт до ключевых заказчиков в первом квартале 2027 года.
Перенос центра тяжести прикладного ИИ с массового обучения на вывод перестраивает всю цепочку производства памяти. На прошедшем недавно в Шэньчжэне пятом саммите GMIF по инновациям в индустрии хранения данных редакция поговорила с главой Silicon Motion Уоллесом Коу (苟嘉章) о связи ИИ и памяти.
ИИ вывел память на первый план
Раньше, говоря об ИИ, рынок почти целиком смотрел на графические процессоры. Уоллес Коу считает, что это представление переписывается. По его словам, после перехода от обучения к выводу больших моделей круг приложений на входе быстро расширяется, объём порождаемых выводом данных резко растёт, а чтобы на этих данных делать прогнозы и анализ, без памяти не обойтись.
По его наблюдениям, с октября 2025 года держится затяжной дефицит жёстких дисков, а затем в состояние превышения спроса над предложением вошли практически все виды памяти — не только NAND, но и DRAM.
Коу обращает внимание на деталь, которую легко упустить: графические процессоры, конечно, важны, но спрос на серверы для ИИ-вывода, построенные в основном на центральных процессорах, растёт быстрее, потому что такие решения выгоднее по цене и покрывают больше сценариев. Эпоха вывода чувствительна к затратам — в отличие от эпохи обучения.
Не менее заметны изменения на периферии. По оценке Коу, отгрузки умных очков в этом году достигнут примерно 60 млн штук: на этот рынок выходят и международные гиганты вроде Meta и Google, и китайские производители, свой продукт выпустит и OpenAI. Эти устройства нового типа предъявляют новые требования к встраиваемой памяти и дополнительно обостряют борьбу за производственные мощности.
Разбирая, в чём главная ценность контроллеров памяти в эпоху ИИ, он отметил: графические процессоры сейчас действительно популярны и спрос на них велик, но в конечном счёте ИИ-вывод оценивают по соотношению цены и отдачи, поэтому умение памяти разумно распоряжаться ресурсами становится очень важным.
Цикл дефицита: 2027 год самый тяжёлый, облегчение только в 2028-м
По самому острому для отрасли вопросу о цикле Коу дал ясный график. По его словам, в этом году разрыв уже велик, в следующем станет больше, 2027 год, вероятно, окажется самым тяжёлым, а облегчение начнётся постепенно лишь к 2028-му.
Структурные причины дефицита он разбирает прямо. Samsung, SK hynix, Micron и другие производители направили большую часть капитальных затрат на HBM и DDR5, из-за чего расширение мощностей по NAND оказалось зажатым; североамериканские облачные гиганты почти целиком выкупили значительную часть ресурсов, а китайские интернет-компании ещё дерутся за остаток.
Производители массово заключают долгосрочные контракты, закрепляя сбыт на пять лет вперёд, и только потом принимают инвестиционные решения — чтобы не получить избыток мощностей при внезапном замедлении спроса. Он прямо говорит: все усвоили урок убытков от резкого расширения производства в 2021 и 2022 годах, и этот раз вложения делаются очень осторожно и очень расчётливо.
Ценовые сигналы подтверждают его оценку. Коу упомянул, что после слишком быстрого роста цен на HBM часть облачных гигантов вернулась с 12- и 16-слойных сборок к 8-слойным, но HBM4 выигрывает у предыдущего поколения и по скорости, и по потреблению, а кристаллов на неё уходит даже больше, и это сильнее поджимает поставки HBM3 и HBM3E. По DRAM в 2027 году ожидается ещё заметный рост цен.
Перед лицом дефицита рынку потребительской электроники придётся поумерить ожидания. Коу предупреждает: многие надеются, что рынок вернётся к прежнему состоянию, — он однозначно говорит, что не вернётся. Смартфоны и компьютеры сильно задеты подорожанием, средний и нижний сегменты сжимаются, держится только верхний. А то, что производители памяти перебросили инженерные силы на HBM и уходят из потребительских контроллеров, как раз даёт шанс независимым разработчикам контроллеров вроде Silicon Motion.
На опасения насчёт пузыря в ИИ он отвечает довольно сдержанно: сам ИИ пузырём не будет, а вот в курсе акций ИИ-компаний пузырь возможен — это две вещи, которые надо рассматривать отдельно. Прикладной ИИ продолжит развиваться и повлияет на работу, жизнь и образ мышления людей, и в этом сомнений нет.
Китайской цепочке ИИ нужно больше открытости и общих ресурсов
На вопрос о китайской индустрии памяти и экосистеме ИИ Коу отвечает, что Китай за последние годы продвинулся очень быстро: у ведущих китайских производителей памяти технологии растут, по 3D NAND они вышли в первый мировой эшелон, а по LPDDR5, DDR5 и первым наработкам в HBM отставание от мировой тройки сохраняется, но этого достаточно, чтобы держать важное звено местной цепочки поставок.
Тут же он указывает и на проблему. По его мнению, эпохе ИИ нужны и ведущие игроки, и общие ресурсы с общими стандартами. В пример он приводит североамериканскую экосистему, где движение вперёд ведут AMD, Google и другие компании, тогда как в Китае каждый пока идёт своим путём: ресурсы Huawei используются только самой Huawei и с остальными не разделяются. Если Китай хочет ускорить развитие ИИ, общие ресурсы и единые стандарты позволят избежать многих лишних кругов и вовлечь больше производителей.
По теме глобализации позиция Коу — меньше слов, больше дела. Он признаёт, что геополитика ограничивает доступ Китая к передовым техпроцессам и что инфраструктура требует времени; но он убеждён, что большинство американских компаний по-прежнему готовы работать с китайскими, потому что у многих китайских предприятий конкурентны и качество, и цена.
По его словам, Silicon Motion тоже старается этому способствовать и надеется, что из таких ручейков со временем сложится большая река. Одновременно компания продолжает наращивать присутствие в Китае: центры разработки есть в Шэньчжэне, Шанхае, Ухане и Чэнду, их масштаб растёт, углубляется и межотраслевое, межрегиональное сотрудничество с заказчиками.
Что до самой Silicon Motion, Коу подчёркивает ясность позиционирования: и в корпоративном, и в потребительском сегментах компания продаёт только контроллеры и не конкурирует с заказчиками, позволяя сборщикам модулей быстро продавать накопители облачным и интернет-гигантам, а также помогая этим заказчикам выходить на зарубежные рынки.
На корпоративный рынок, признаёт он, Silicon Motion пришла поздновато и десять лет платила за учёбу; сейчас у неё уже семь заказчиков первого уровня, а линейка MonTitan® — самая высокорентабельная в компании. Контроллер следующего поколения с PCIe 6.0, SM8466, выпускается по 4-нанометровому процессу TSMC: в первом квартале 2027 года он попадёт к основным заказчикам, в 2027-м пойдёт в серию, и этот график согласован с платформой Rubin от NVIDIA.
Кроме того, автомобильное направление — одно из тех, куда Silicon Motion вкладывает больше всего времени. Автомобильной памятью компания занимается больше десяти лет, её контроллеры автомобильного класса применяют Micron, SanDisk и Samsung. Производители памяти считали, что в автомобилях объёмы невелики, а сертификация сложна, и вкладываться не хотели, — зато в условиях дефицита автозаводы сами пришли к разработчикам контроллеров.
Коу отметил, что раньше загрузочные накопители практически не приносили прибыли, а теперь новые загрузочные накопители прибыльны почти всегда. Требования к памяти у роботов и дронов очень похожи на автомобильные, поэтому Silicon Motion распространит то же решение автомобильного класса и на эти новые сценарии. Он прямо говорит: будь то робопёс или робот, Silicon Motion там будет.
Напоследок
В конце разговора на вопрос, чего у независимого разработчика контроллеров сейчас больше — оптимизма или тревоги, Коу ответил, что тревоги больше. Причина в том, что спрос есть и перед заказчиками надо держать обязательства, а в Северной Америке Silicon Motion по сравнению с NVIDIA, AMD и Google остаётся небольшой компанией и должна очень ясно понимать, какие ресурсы ей нужны, удерживая в своих руках самые важные звенья. Коу напоминает и о том, что ИИ развивается крайне быстро, обстановка меняется едва ли не каждую неделю, меняются и исходные предпосылки, — а кто не поспевает, легко ошибается в оценках.
И если вернуться к начальному вопросу — что изменилось в роли памяти во всей цепочке ИИ и где самая большая возможность, — ответ Коу сводится к простому суждению: главное сейчас, чтобы технологии памяти умели разумно распоряжаться ресурсами и поддерживали развитие ИИ. Отрасли стоит сохранять спокойствие: краткосрочный дефицит создаёт очень сильный спрос, но на возвращение рынка к прежнему состоянию рассчитывать не надо.